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期货从业资格考试期权套利公式总结-城市总裁吧-城市学习网—中国教育导航资讯门户
  
 
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期货从业资格考试期权套利公式总结

作者:不详 来源:网上收集 更新日期:2011-6-10

  期权套利的几种方式

  转换套利

  1、

  转换套利(执行价格和到期日都相同):

  买进看跌期权,卖出看涨期权,买进期货合约考试大-中国教育考试门户网站(www.Examda。com)

  利润=(卖出看涨权利金-买进看跌权利金)-(期货合约价格-期权执行价格)

  2、

  反向转换套利(执行价格和到期日都相同):

  买进看涨期权,卖出看跌期权,卖出期货合约

  利润=(卖出看跌权利金-买进看涨权利金)-(期权执行价格-期货合约价格)

  垂直套利

  1、

  多头看涨/牛市看涨期权(买低涨,卖高涨):来源:考试大

  最大风险值=买权利金-卖权利金

  最大收益值=卖执行价-买执行价-最大风险值

  盈亏平衡点=买执行价+最大风险值=卖执行价-最大收益值

  最大风险值﹤最大收益值(风险、收益均有限)

  (预测价格将上涨,又缺乏明显信心)www.Examda.CoM考试就上考试大

  2、

  空头看涨/熊市看涨期权(买高涨,卖低涨):

  最大收益值=卖权利金-买权利金

  最大风险值=买执行价-卖执行价-最大收益值

  盈亏平衡点=卖执行价+最大收益值=买执行价-最大风险值

  最大风险值﹥最大收益值

  (预测行情将下跌)

  3、

  多头看跌/牛市看跌期权(买低跌,卖高跌):

  最大收益值=卖权利金-买权利金

  最大风险值=卖执行价-买执行价-最大收益值

  盈亏平衡点=买执行价+最风险值=卖执行价-最大收益值

  最大风险值﹥最大收益值{来源:考{试大}

  (预测行情将上涨)

  4、

  空头看跌/熊市看跌期权(买高跌,卖低跌):

  最大风险值=买权利金-卖权利金

  最大收益值=买执行价-卖执行价-最大风险值

  盈亏平衡点=卖执行价+最大收益值=买执行价-最大风险值

  最大风险值﹤最大收益值(风险、收益均有限)

  (预测价格将将下跌至一定水平,希望从熊市中获利)


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